Styrelsen och verkställande direktören får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för verksamheten under räkenskapsåret 1 januari 2009 – 31 december 2009. I denna årsredovisning används benämningen Obducat om den koncern i vilken Obducat AB (publ) är moderbolag. Obducat AB är ett publikt aktiebolag med säte i Malmö. Bolagets organisationsnummer är 556378-5632.

Ägarförhållande

Väsentliga händelser under året

Orderingången under året har präglats av att kunder senarelagt sina inköpsbeslut som en direkt följd av finanskrisen. Bolaget bedömer dock att den långsiktiga potentialen för Obducats NIL-produkter är oförändrad dels baserat på den grundläggande drivkraften i de teknologiskiften som redan påbörjats och dels mot bakgrund av en positiv utveckling av offertstocken under 2009.

Under andra kvartalet förändrades den tekniska kravspecifikationen avseende ordern av ett Sindre HDD HVM system. De tekniska förändringarna innebar att systemet inte kunde levereras till kund under 2009 som tidigare planerats.

Under andra kvartalet lanserades Sindre 400 maskinen och förevisades för press och inbjudna gäster på huvudkontoret på Geijersgatan i Malmö. Sindre 400, byggd för industriell produktionskapacitet och anpassad för LED-industrin, är Obducats första helautomatiska maskin. Den är den första i sitt slag och lanseringen rönte stort internationellt intresse.

Med stöd av årstämmans bemyndigande den 18 juni 2009, genomförde styrelsen under tredje kvartalet en nyemission med företrädesrätt för bolagets aktieägare och innehavare av bolagets konvertibler 2008/2011. Emissionen fulltecknades och tillförde bolaget kontant cirka 74 MSEK före emissions- och garantikostnader.

Under året har två nya EU-finansierade projekt startats som Obducat medverkar i, TERAMAGSTOR och SMASH. Projektet TERAMAGSTOR har som mål att utveckla nästa generation magnetiska minnesmedia med minneskapacitet på 1 Tb per kvadrattum. Bland örvriga deltagare i detta projektet finns STMicroelectronics och FHR Anlagenbau. Projektet SMASH har som mål att skapa nya material och processtekniker för användning vid produktion av kostnadseffektiva, energisnåla, vita LED–ljuskällor för den generella belysningsmarknaden. Huvudfokus för Obducat i projektet kommer att ligga på produktion av stampers och replikering av nanostrukturer baserade på IPS®-STU®, Obducats egenutvecklade nanoimprintlitografi för massproduktion. SMASH-projektet löper på tre år och har en total budget på 11,5 miljoner euro.

Lars Tilly utsågs till ny VD för Obducat den 30 november 2009 och tillträdde formellt den 1 februari 2010. Lars Tilly kommer närmast från Ericsson i Lund där han varit forskningschef under ett flertal år.

Forskning och utveckling

Totalt har årets resultat belastats med 31,7 (28,2) MSEK före avskrivningar avseende forsknings- och utvecklingsutgifter, vartill kommer 20,5 (12,0) MSEK som aktiverats som balanserade utvecklingsutgifter samt patent. De totala FoU-insatserna under 2009 har ökat med ca 30 procent jämfört med föregående år. Den ökade FoU-insatsen är i allt väsentligt relaterade till utveckling av Sindremaskinerna.

Patent

Det är av stor betydelse för Obducats verksamhet att ha ett bra patentskydd. Patenten har till uppgift att skapa en exklusivitet vilken utgör en viktig del i basen för genererandet av framtida intäkter. Obducats totala patentportfölj omfattar 275 pågående patentärenden vilka avser 49 uppfinningar. Antalet beviljade patent uppgår till 156.

Omsättning och resultat

Koncernens redovisade intäkter uppgick under 2009 till 51 603 (71 503) kSEK. Årets ingående orderstock var 63,5 MSEK och uppgick vid årets utgång till 47,0 MSEK, innebärande att årets totala orderingång utgjorde 38,9 (104,3) MSEK.

Bruttoresultatet uppgick för 2009 till 26 410 (41 498) kSEK, vilket motsvarar 51 (58) % bruttovinstmarginal. Rörelseresultatet för perioden blev –45 596 (–24 565) kSEK, vilket är belastat med avskrivningar enligt plan med
–10 364 (-13 974) kSEK. Avvikelsen i rörelseresultat jämfört med 2008 beror främst på en lägre försäljningsvolym under 2009 och att marginalen varit något lägre än föregående år. Den lägre marginalen är främst föranledd av en förändrad produktmix, med en relativt större andel försäljning av SEM-system.

Periodens resultat efter skatt var –52 087 (–28 834) kSEK.

Vid periodens utgång hade koncernen totalt 63 (70) heltidsanställda varav 11 (11) kvinnor. Bolaget arbetar kontinuerligt och aktivt med att anpassa organisationen till rådande marknadsförutsättningar. 

Externa faktorer

Den globala finanskrisen bedöms ha haft en betydande påverkan på bolagets utveckling under 2009 och takten på Obducats kommersiella framgångar kommer att bero på hur snabbt konjunkturen förbättras. Bolaget gör i de situationer som det är möjligt valutasäkring av prognostiserade flöden, vilket gör att bolaget bedömer att verksamheten i dagsläget är relativt okänslig för valutafluktationer.

Finansiering och likviditet

Med stöd av årstämmans bemyndigande den 18 juni 2009, genomförde styrelsen under tredje kvartalet en nyemission med företrädesrätt för bolagets aktieägare och innehavare av bolagets konvertibler 2008/2011. Emissionen fulltecknades och tillförde bolaget kontant cirka 74 MSEK före emissions- och garantikostnader.

Per 31 december 2009 uppgick eget kapital till 68 722 (57 482) kSEK. Soliditeten uppgick per den 31 december 2009 till 42% (38%). Räntebärande skulder består huvudsakligen av ett konvertibelt förlagslån. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -38 443 (–11 738) kSEK. Det totala kassaflödet för perioden var 3 955 (27 330) kSEK, och är i huvudsak påverkat av ovan beskrivet resultat och den genomförda företrädesemissionen.

Befintlig likviditet, inklusive kortfristiga placeringar av överskottslikviditet i ett räntebaserat penningmarknadsinstrument, uppgick vid rapportperiodens utgång till 51 816 kSEK, att jämföra med 47 861 kSEK vid årets början.

Det ovan nämnda konvertibellånet som förfaller till betalning i mars 2011 och de utestående optionerna 2009/2011 A och B förfaller i februari 2011. Då Obducats B-aktie i dagsläget handlas till en kurs väsentligt under både gällande konverteringskurs för konvertibler om 1,65 kr som optionernas strike kurs om 0,75 kr gör detta att prognosen för konvertering och nyttjande av optionerna blir osäker. Denna osäkerhet har föranlett styrelsen att kalla till en extra bolagsstämma i april 2010 där man föreslår att stämman ska fatta beslut om ändring av villkoren för Obducats konvertibel 2008/2011 samt att optionerna räknas om i enlighet med villkorsändringen. Syfte med villkorsändringen är att göra det attraktivt för konvertibelinnehavarna att konvertera till aktier och på så sätt stärka Obducats finansiella ställning inför 2011. Takten på Obducats kommersiella framgångar och framtida likviditetsbehov kommer dels att bero på hur snabbt bolaget kan kapitalisera på de fokuserade marknadssatsningar och kostnadsbesparingar som görs och dels bero på hur snabbt konjunkturen återhämtar sig. Vidare kan ifall konvertering till aktier enligt ovan inte sker i tillräcklig omfattning ett finansieringsbehov uppstå under de kommande tolv månaderna. Styrelsen och företagsledningen kommer i så fall omgående att informera aktieägarna om denna utveckling.

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar uppgick för perioden till 20 860 (14 125) kSEK, där merparten avser investeringar i immateriella tillgångar i form av balanserade utvecklingsutgifter för utvecklingsarbete samt patenter.

Risker

Obducats största risk är bristande efterfrågan. En otillräcklig marknad riskerar koncernens resultat och på sikt även den finansiella ställningen. Risken är en naturlig del av all affärsverksamhet och granskas löpande med högsta prioritet. Baserat på varje enskild situation beslutas sedan om åtgärder för att begränsa risken. Samtliga sedvanliga egendoms- och ansvarsrisker hanteras via traditionella försäkringar. För en belysning av koncernens finansiella risker hänvisas till stycket ”Riskhantering inom Obducatkoncernen”.

Obducats aktie

Totalt antal aktier uppgick per 2009-12-31 till 532 359 870 (335 954 523) st med kvotvärde 0,10 SEK. Härav utgjorde 10 082 918 (6 205 294) A-aktier vilka vardera representerar tio röster. Resterande aktier, 522 276 952 (329 749 229) st är B-aktier med vardera en röst.

Per 31 december 2009 finns ett utestående konvertibelt förlagslån 08/11A & B samt optionerna TO5A, TO6B, TO7A och TO8B som innebär att den maximala utspädningseffekt som kan uppstå är 39 procent av kapitalandelen i bolaget. Den uppstår om samtliga innehavare av Obducats konvertibla förlagslån 08/11 väljer att konvertera lånet till aktier i bolaget och att alla utestående optioner (TO5A, TO6B,TO7A och TO8B) tecknas.

För helåret uppgick omsättningen till 351,5 (203,7) miljoner aktier, innebärande en genomsnittlig handel om 1,4 (0,8) miljoner aktier per handelsdag.

Moderbolaget

Moderbolaget har inte genererat någon koncernextern omsättning under 2009 eller 2008. Resultatet före skatt uppgick till –51 549 (–30 482). Resultatet har belastats med nedskrivningar av aktier i dotterföretag uppgående till
–36 401 (–11 660), vilket motsvarar det totala aktieägartillskott som under 2009 lämnats till dotterbolagen för förlusttäckning. Moderbolagets nettoinvesteringar uppgick till 4 675 (4 538) under 2009. Investeringarna omfattade i allt väsentligt patent, vilka balanserats i enlighet med IAS 38.

Styrelsearbetet

Till grund för styrelsearbetet ligger styrelsens arbetsordning, vilken uppdateras årligen. I arbetsordningen regleras bland annat ledamöternas gemensamma ansvar liksom särskilda bevakningsområden för vissa ledamöter, protokollföring vid möten och beslut, avhandlingspunkter och mötesfrekvens. Under 2009 har avhållits totalt 20 (26) protokollförda möten. Styrelsen har under året bland annat behandlat frågor avseende finansiering, affärsplan och strategi, värdering av immateriella tillgångar och övergripande frågor t ex omvärldsanalys. Styrelsens arbetssätt beskrivs närmare i bolagsstyrningsrapporten i årsredovisning.

Händelser efter balansdagen

Den Sindre 400® maskin som tidigare installerats hos Unilite (Luxtaltek), Taiwan blev under januari 2010 formellt godkänd av kunden (”Site Acceptance Test approval”). Unilite (Luxtaltek) är en av världens ledande LED tillverkare och Sindre 400 maskinen är en viktig förutsättning för att företaget ska kunna öka produktionsvolymen och möta en ökad efterfrågan på LED-komponenter.

Tack vare Obducats marknadsledande roll som industriell leverantör av produktionsutrustning för LED-tillverkning erhöll Obducat i slutet av januari en order på ett Eitre 6 system från Hamamatsu Photonics i Japan. NIL-systemet från Obducat kommer att användas för produktutveckling och pilotproduktion av nya optiska komponenter. Hamamatsu baserade sitt val av leverantör på imprintkvalitet samt Obducats industriella meriter och det starka lokala stödet från Canon Marketing, Obducats agent i Japan. De patenterade processerna IPS® och STU® användes under utvärderingarna. Hamamatsu Photonics är en världsledande tillverkare av elektro-optiska komponenter och mätinstrument och levererar produkter som optiska halvledarkomponenter, ljusförstärkare, ljuskällor och kameror till akademiska såväl som till industriella kunder. Ordern är en bekräftelse på det erkännande som Obducat har rönt som industriell leverantör av imprintteknologi för litografi inom LED-marknaden.

Teknologiutvecklingen för mönstring av hårddisksubstrat går nu vidare inom HDD-industrin mot Bit Pattern Media (BPM). Obducat är här aktiv gentemot industrin och deltar dessutom i EU-projekt med denna inriktning.

I bolagets valberedning har Lars Montelius ersatts av Lars Hain.

Obducat har inbjudits att delta i det EU-finansierade projektet POLARIC. Syftet med projektet är att utveckla teknologin i organiska, integrerade kretsar för tillverkning av så kallade flexibla substrat i storformat. Dessa kan till exempel användas till stora, böjliga displayer. POLARIC-porjektet löper över fyra år och har en budget på totalt 13,8 miljoner euro.

Styrelsen i Obducat har kallat till extra bolagsstämma onsdagen den 7 april 2010 där stämman föreslås fatta beslut om ändring av villkoren för Obducats konvertibler 2008/2011. Styrelsens förslag innebär att konvertibelinnehavare ges möjlighet att under perioden 19-30 april 2010 konvertera till aktier till en kurs 0,27 kronor. Anledningen till styrelsens förslag är att Obducats B-aktier i dagsläget handlas till en kurs väsentligt under gällande konverteringskurs om 1,65 kronor. Detta göra att prognosen för konvertering i dagsläget är osäker och att konvertibellånet på 55 miljoner kronor utgör en finanisiell osäkerhet för Obducat eftersom det förfaller till betalning i mars 2011.

Framtidsutsikter

Bolaget går in i 2009 med en orderstock motsvarande 47,0 MSEK, varav HDD-HVM order 30,6 MSEK.

De grundläggande drivkrafterna som skapar efterfrågan på Obducats produkter bedöms vara oförändrade på lång sikt och Obducat har en stark marknadsposition inom de fokuserade applikationsområdena. På kort sikt är bedömningen att en fortsatt stor försiktighet präglar kundernas beteende vad gäller investeringar i produktionsteknik och kapacitet men att de tidigare vilande investeringsplanerna nu åter börjar aktualiseras. Detta, i kombination med att såväl industriindikatorer som trendrapporter, visar på en början till återhämtning under 2010, gör att bolaget förväntar sig att orderingången kommer att utvecklas positivt.

Obducat kommer med kontinuitet att arbeta vidare med att skapa långsiktiga kundrelationer och kommer därmed även fortsättningsvis att prioritera kunder som förväntas leda till industriella order och därmed förbättrad lönsamhet.

Obducats applikationsområden för mönstring av olika substrat med NIL-teknik är fortsatt ljusdiodproduktion (LED), mönstring av hårddisksubstrat (HDD), och displaytillverkning (kontrollerad strukturering av större ytor), även applicerat på solcellsindustrin.

Enligt analysföretaget Gartner förväntas marknaden för lysdioder för belysningsändamål och displayer öka med 9.3% procent till 6.784 MUSD under 2010 och med ytterligare 2.062 MUSD till 8.846 MUSD fram till år 2013. Litografi för mönstring av substrat är en central del i tillverkningsprocessen för LED-komponenter. Nanoimprintlitografi (NIL) är både ett tekniskt och ekonomiskt attraktivt alternativ till traditionell optisk litografi både för LED-baserade nanotrådar och för LED-teknik baserat på patterned saphire substrate (PSS).

Obducat har erövrat en ledande position på marknaden för industriell NIL-produktionsutrustning för LED-tillverkning.

HDD-marknaden utvecklas nu åter i positiv riktning parallellt med solid state baserade minnesmedia. Industrin överväger för närvarande att introducera en generation av hårddiskar med ökad minneskapacitet genom s.k.” shingle write-recording”-kodning. Detta skulle möjliggöra för HDD industrin att fortsätta utvecklingen mot ”Bit Patterned Media”(BPM). Introduktion av BPM baserad produktion beräknas ske tidigast 2012.

Obducat inledde under 2009 försök att öka effektiviteten i omvandlingen av solljus till elektrisk ström i solceller genom kontrollerad strukturering av substrat och av de olika skikten i cellen med Obducats NIL-teknologi. Härigenom står Obducat rustat när solcellstillverkarna nu börjar investera i ny produktionskapacitet.

Ersättning till VD och personer i bolagets ledning

Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om följande riktlinjer för bestämmande av ersättning till VD och andra ledande befattningshavare. Med andra ledande befattningshavare avses de personer som tillsammans med VD utgör koncernledningen och presenteras på bolagets hemsida och årsredovisningen för 2009. Ersättningen till VD och andra ledande befattningshavare ska utgöras av fast lön, eventuell rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension. Den sammanlagda ersättningen ska vara marknadsmässig och konkurrenskraftig på den arbetsmarknad befattningshavaren verkar. Fast lön och rörlig ersättning ska vara relaterad till befattningshavarens ansvar och befogenheter. Den rörliga ersättningen ska baseras på utfallet i förhållande till definierade och mätbara mål och vara maximerad i förhållande till den fasta lönen. Uppsägningstiden ska vara ömsesidig mellan befattningshavare och bolag och ska omfatta mellan ett halvt och ett år. Pensionsförmåner ska vara avgiftsbestämda. Frågor om ersättning till företagsledningen ska behandlas av en ersättningskommitté. När det gäller VD:s ersättning beslutas den av Obducats styrelse. Om bolaget i något särskilt fall ger enskild styrelseledamot uppdrag för bolaget utöver ordinarie styrelsearbete och utskottsarbete, ska styrelsen besluta om ersättningen, vilken ska vara marknadsmässig och skälig. Styrelsen ska äga rätt att frångå riktlinjerna, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det.

Disponering av balanserade vinstmedel

Moderbolaget
Till årsstämmans förfogande står:

Nedsättning av överkursfond                      46 666 122
Årets resultat                                             -51 208 852
Summa                                                       -4 542 272

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att årets resultat –51 208 852 avräknas med 46 666 122 mot fritt eget kapital samt nedsättning av reservfond med 4 542 272.

Bolagets och koncernens ställning per den 31 december 2009 respektive 2008 samt resultat för räkenskapsåren 2009 respektive 2008 framgår av följande balans- och resultaträkningar jämte därtill hörande bokslutskommentarer och noter.